Развернуть
Ключевые слова: 

Стало понятно, как Иорих продаст Мечел

ВКонтакт Facebook Одноклассники Twitter Яндекс Livejournal Liveinternet Mail.Ru

Объявивший месяц назад о выходе из бизнеса совладелец ОАО "Мечел" Владимир Иорих определил схему продажи принадлежащих ему акций компании

Объявивший месяц назад о выходе из бизнеса совладелец ОАО "Мечел" Владимир Иорих определил схему продажи принадлежащих ему акций компании. Около 18,5% акций господина Иориха будет продано инвестфондам через выпуск депозитарных расписок. Еще около 10% получит его партнер Игорь Зюзин. Последнюю сделку профинансирует банк UBS AG через выпуск собственных облигаций. Еще 13,7% акций "Мечела" пока останутся в собственности господина Иориха, но, скорее всего, большую часть из них в конечном итоге тоже приобретет Игорь Зюзин.

Чтобы у него появились необходимые средства, "Мечел" уже изменил дивидендную политику – теперь компания будет выплачивать акционерам половину прибыли, пишет газета "Коммерсант". Вчера швейцарский инвестбанк UBS AG открыл книгу заявок на продажу глобальных депозитарных расписок (GDR) на акции ОАО "Мечел" на сумму $700 млн. Кроме того, банк объявил о размещении трехлетних облигаций "Мечела" на сумму от $250 млн до $300 млн. Облигации являются конвертируемыми в депозитарные расписки компании, а ставка купона может составить 9,5-10% годовых.

Как рассказал источник в лондонском офисе UBS AG, GDR выпускаются на акции Владимира Иориха, который в начале года объявил о выходе из бизнеса "Мечела". Продаваться будут 18,5% акций. Стоимость бумаг пока не установлена – по словам собеседника, книга заявок будет закрыта в четверг. GDR будут предложены европейским инвесторам на внебиржевом рынке. Через 40 дней GDR будут конвертированы в ADR, которыми инвесторы смогут торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже.

В 2005 году ОАО "Мечел" выпустило 15,6 млн т угля, 4,5 млн т железорудного концентрата, 5,8 млн т стали и 4,6 млн т проката. Выручка компании за девять месяцев 2005 года составила $2,9 млрд, EBITDA – $596 млн, чистая прибыль – $314 млн. Владимир Иорих и Игорь Зюзин владеют по 42,2% акций компании, 11,5% в 2004 году размещены на NYSE.

"Эта схема является адресным быстрым размещением. Она предполагает размещение бумаг с дисконтом к рынку среди инвестфондов, которые рассчитывают держать бумаги 'Мечела' в течение длительного срока, не выбрасывая их сразу на рынок, что могло бы уронить котировки компании",– объяснил источник в банковских кругах, участвовавший в IPO "Мечела".

Действительно, вчера в первой половине дня на нью-йоркской бирже котировки ADR компании упали всего на 1,3%.

По словам источника в UBS, облигационный заем будет размещаться самим банком в интересах Игоря Зюзина. Вырученные от размещения облигаций средства пойдут на выкуп господином Зюзиным у Владимира Иориха порядка 10% акций "Мечела". Таким образом, господин Зюзин сможет увеличить свою долю в компании до 52,2%.

Аналитик ИК "Атон" Алексей Ю отмечает, что UBS уже использовал аналогичную схему выпуска конвертируемых облигаций в 2004 году при продаже владельцем ОАО "Новолипецкий меткомбинат" Владимиром Лисиным 5% акций ГМК "Норильский никель".

В результате размещения GDR и облигаций доля Владимира Иориха в ОАО "Мечел" сократится с нынешних 42,2% до 13,7% акций. Как предприниматель распорядится оставшимися бумагами, пока неизвестно. По мнению аналитика ИК "Атон" Владимира Катунина, пакет слишком мал, чтобы заинтересовать стратегического инвестора.

По словам источника в UBS, Владимир Иорих не смог предложить рынку более 18,5% акций "Мечела", поскольку Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) запрещает российским эмитентам конвертировать в депозитарные расписки в общей сложности более 30% акций компании. Однако "Мечел" еще в 2004 году добился от ФСФР разрешения на обращение 47% своих акций в виде ADR, так что господин Иорих вполне мог конвертировать в расписки и 13,7% акций компании.

Участники рынка не исключают, что причина, по которой предприниматель решил этого не делать, кроется в условиях облигационного займа UBS.

Как рассказал один из инвестбанкиров, эти облигации являются сложноконвертируемыми и погасить их можно будет только акциями самого "Мечела". То есть через три года (если не будет предусмотрена оферта на досрочное погашение) Игорю Зюзину придется отдать держателям облигаций часть акций "Мечела" и потерять контроль над компанией. Не исключено, что он договорился с партнером о выкупе у него в течение этого срока дополнительного пакета акций. В течение трех лет у господин Зюзина могут появиться для этого свободные средства. На днях "Мечел" объявил об изменении дивидендной политики: уже с 2005 года на выплату дивидендов компания будет направлять 50% от чистой прибыли, а не 15%, как это было ранее.

http://nakanune.ru/news/stalo_ponjatno_kak_iorix_prodast

Помочь редакции: Оставить комментарий | Сообщить об ошибке

Новости рубрики
#

Теплая погода без дождей ожидается в Удмуртии

26.07.2017 Днем будет преобладать переменная облачность. >>

#

Появилась информация о создании Удмуртского федерального исследовательского центра

26.07.2017 Он будет представлять Уральское отделение Российской академии наук (РАН). >>

#

В Удмуртии задолженность по зарплатам в первом полугодии 2017 года составила более 79 млн рублей

26.07.2017 Одной из причин, затрудняющих процесс взыскания с должников, является несвоевременное обращение граждан в суд. >>

Новости партнёров

Возврат к списку

Справка Комментарии 0 В ожидании0

До публикации все комментарии просматриваются модераторами

Чтобы высказать свое мнение по теме материала, поставьте в форме слева галочку напротив слов «Как эксперт». В противном случае галочка должна оставаться напротив слов «Как простой читатель».

Оставить комментарий к материалу


 
Защита от автоматических сообщений
Новости редакции

18:00 Теплая погода без дождей ожидается в Удмуртии

Днем будет преобладать переменная облачность.

17:40 Появилась информация о создании Удмуртского федерального исследовательского центра

Он будет представлять Уральское отделение Российской академии наук ...

17:20 В Удмуртии задолженность по зарплатам в первом полугодии 2017 года составила более 79 млн рублей

Одной из причин, затрудняющих процесс взыскания с должников, является ...

17:00 В Балезинском районе пройдет республиканский экологический семейный слет

Его участниками станут 11 семей из 7 регионов Удмуртии.

16:40 Многоотраслевая ярмарка открылась в Ижевске около ТРК «Столица»

Свои товары представили более 60 предприятий из 23 регионов России.

16:20 В Удмуртии пройдет региональный этап Всероссийского конкурса «Лучший лесной пожарный-2017»

Победитель будет представлять республику на федеральном уровне.

16:00 Благодаря жительнице Можги был задержан подозреваемый в краже велосипеда у подростка

Она сфотографировала подозрительного мужчину на телефон, а вечером в с...

15:40 В Ижевске отключения горячей воды пройдут в городке Металлургов и Первомайском районе

В столице Удмуртии продолжаются гидравлические испытания.

15:20 Андрей Исаев в Удмуртии прокомментировал закон о курортном сборе

Данный закон начнёт действовать в России с 1 мая 2018 года.

15:00 Задолжавших 15 млн рублей выявили среди владельцев маломерных судов в Удмуртии

Судебные приставы провели совместный рейд с работниками ГИМС.

Триатлон в Воткинске

Этап Кубка Евразии

Инфо

Подписка

подпишитесь на газету в почтовых отделениях